學習筆記

TL;DR

在任何市場環境下，投資者應專注於發掘獲利機會並以長期財富保值為目標，為此，影片建議優先選擇比特幣而非波動較大的小型山寨幣。

快速結論

即使像加密貨幣這樣的主要市場處於熊市或停滯期，市場上總有其他地方存在牛市，提供獲利機會。影片強調，投資者不應受限於單一市場的現況，而應主動識別並參與這些潛在的牛市，無論是加密貨幣、貴金屬還是其他資產，只要能帶來收益，標的本身並非最重要的考量。

講者明確指出，其核心投資哲學是長期財富保值。相較於追求短期高風險報酬，他更傾向於採取穩健策略，確保資產價值能隨著時間推移而維持甚至增長。這促使他在資產選擇上，會優先考慮那些能有效抵抗風險並具有長期價值的標的。

基於長期財富保值的考量，講者明確表達了對比特幣的偏好，認為它比微型市值（micro-cap）山寨幣是更優的選擇。他澄清這並非是「比特幣極端主義者（toxic Bitcoin maxi）」的立場，而是出於對財富保值的務實考量。對於講者而言，在未來四年內持有比特幣，比持有風險和波動性皆較高的微型市值山寨幣，更能達到其長期保值的目標。

這支影片在說什麼

這支影片探討在加密貨幣市場處於熊市或停滯期時，投資者如何尋找獲利機會。講者分享了其財富保值的核心理念，並解釋為何在長期規劃中偏好比特幣而非小型山寨幣。這對想理解熊市下投資思維與資產配置考量的人會有所啟發。

最重要的 3-5 個重點

1. 熊市中仍有牛市： 即使特定市場（如加密貨幣）表現不佳或停滯，總會有其他資產類別或特定領域存在牛市，提供獲利機會。
2. 獲利標的次要，獲利本身才是目的： 不論投資哪種資產（如 Bitcoin, silver, gold, uranium, Ethereum），只要能賺錢，標的選擇本身並非核心關鍵。
3. 長期財富保值是核心目標： 投資的根本在於長期累積和保存財富，而非短期投機。
4. 比特幣優於微型市值山寨幣進行長期保值： 在考量未來四年及更長期的財富保值時，講者認為比特幣是比微型市值山寨幣更穩健且偏好的選擇。

知識架構

• 市場狀態
  • 熊市 (Bear Market)：市場停滯或下跌，如當前加密貨幣市場
  • 牛市 (Bull Market)：市場上漲，總有某處存在牛市
• 投資目標
  • 賺錢 (Making Money)：在任何牛市中尋求獲利
  • 財富保值 (Preserving Wealth)：長期累積和保護資產價值
• 資產選擇考量
  • 標的次要論：不論何種資產 (Bitcoin, silver, gold, uranium, Ethereum)，只要能獲利就好
  • 長期保值優先：偏好 Bitcoin 優於 Micro-cap Altcoin
• 個人定位
  • 非「toxic Bitcoin maxi」：對比特幣的偏好是基於保值，而非極端主義

關鍵概念

• 熊市 (Bear Market): 影片中指出加密貨幣市場過去一年處於「aren't really moving」的停滯狀態，被普遍認為是熊市。
• 牛市 (Bull Market): 影片提及「there's a bull market somewhere at all times」，意指市場上總有上漲的機會存在。
• 財富保值 (Preserving Wealth): 講者核心強調的目標，表示他更著重於長期維持和保護資產價值，而非短線投機。
• Micro-cap Altcoin (微型市值山寨幣): 指市值較小、通常風險和波動性較高的替代性加密貨幣。講者明確表示為了長期保值，他寧願持有比特幣也不願持有這類資產。
• Bitcoin Maxi (比特幣極端主義者): 指那些傾向於只投資比特幣，並可能對其他加密貨幣持批判態度的投資者。講者澄清自己不是，其對比特幣的偏好純粹是為了保值。

重要例子與細節

• 市場現況： 過去一年加密貨幣市場「aren't really moving」，處於停滯狀態，人們普遍認為是熊市。
• **比特幣價格

描述：** 影片中提及「Bitcoin has been at a hundred k for the last year」，這是在描述人們對比特幣價格的認知或心理預期，並指出市場目前停滯。

• 投資者心態： 即使在熊市，人們仍想投資，但可能不想將資金投入比特幣，因為他們也相信是熊市，所以會尋找其他投資標的。
• 投資標的範例： Bitcoin, silver (白銀), gold (黃金), uranium (鈾), Ethereum (以太坊)。講者認為只要能賺錢，投資這些標的並沒有本質上的區別。
• 長期持有比較： 講者寧願「hold Bitcoin than, then it's like a micro cap altcoin for the next four years」，明確表示在長期保值上，比特幣是更佳選擇。
• 自我定位： 講者不認為自己是「toxic Bitcoin maxi」，而只是「trying to preserve my wealth」。

可學習的洞察

1. 超越單一市場限制： 投資視野不應僅限於單一市場（如加密貨幣），應認識到「牛市總在某處」，鼓勵跨市場尋找機會。
2. 回歸投資本質： 投資最終目的是獲利與財富保值，而不是執著於特定資產類別。應以結果導向，不為標的所困。
3. 長期策略的優先性： 相較於短期獲利或追逐高風險資產，長期財富保值是更為穩健且重要的投資核心目標。
4. 重新定義「極端主義」： 對於某種資產的堅定持有，有時並非出於盲目信仰，而是基於務實的長期風險評估和財富保值策略。

可行動的整理

1. 拓寬投資視野： 主動研究除主要加密貨幣以外的潛力市場或資產類別，以應對單一市場的熊市。
2. 評估投資目的： 檢視自身投資策略，確定是追求短期暴利還是長期財富保值，並據此調整資產配置。
3. 重新評估加密貨幣持倉： 若以長期保值為目標，應仔細考慮是否將風險較高的微型市值山寨幣替換為波動性相對較低的比特幣。
4. 研究不同資產類別在熊市中的表現： 思考並找出在當前加密貨幣熊市環境下，哪些資產或市場可能存在「牛市」的機會。

複習問題

1. 講者在影片中如何描述加密貨幣市場過去一年的狀況？
2. 根據講者的觀點，即使在熊市中，投資者仍應如何尋找獲利機會？
3. 講者在選擇投資標的時，認為什麼才是最重要的？
4. 為何講者聲稱自己不是「toxic Bitcoin maxi」，但他仍然偏好比特幣？
5. 在長期財富保值的考量下，講者對比特幣與微型市值山寨幣的選擇是什麼？

待確認資訊

• 「比特幣過去一年維持在一百k」（"Bitcoin has been at a hundred k for the last year"）：此處「一百k」的確切含義不明。若指美元價格，則與實際市場表現不符，可能是指某個目標價格、心理價位，或是一種口語化的誇飾。影片中未進一步說明其具體指涉。